सेवानिवृत्ति की सलाह: सबसे आम निवेश सुझावों में से एक गलत हो सकता है

कभी-कभी सभी को पता है कि पारंपरिक ज्ञान गलत है। दुनिया चपटी है, सूरज पृथ्वी को घुमाता है, कॉर्पोरेट टैक्स से धन नीचे गिरता है … कई उदाहरण हैं। यहां तक ​​कि व्यक्तिगत वित्त (btw) के रूप में रूढ़िवादी के रूप में सलाह देने के क्षेत्र में, क्या आपने कोशिश की है अधिक बचत;), यह हो सकता है, और एडवर्ड मैकक्वेरी नामक एक सेवानिवृत्त बिजनेस स्कूल के प्रोफेसर ने हाल ही में एक ऐसी खोज की।

19 वीं शताब्दी के म्यूनिसिपल बॉन्ड पर रिटर्न के बारे में कुछ ऐतिहासिक आंकड़ों के माध्यम से मज़ाक करते हुए - रोमांचकारी, सही? - मैकक्वेरी ने पाया कि युवाओं के लिए निवेश सलाह के बारे में एक महत्वपूर्ण धारणा है … गलत।

मुझे पता था कि मुझे उसे बुलाना होगा।

जब पारंपरिक बुद्धि गलत है

वित्तीय ज्ञान के सबसे बार-बार दोहराए जाने वाले टुकड़ों में से एक यह है कि स्टॉक हमेशा लंबे समय तक चलते हैं, इसलिए यदि आप युवा हैं, तो स्टॉक खरीदें, उन्हें कुछ दशकों तक पकड़ें, और आपका पैसा बढ़ेगा। जैसे-जैसे आप बड़े होते जाते हैं, अधिक बांडों की ओर पलायन करें जो अधिक सुरक्षित हैं - लेकिन आपके पैसे उतने नहीं बढ़ेंगे। यह धारणा स्टीयर ए टन हमारे देश की सेवानिवृत्ति की बुनियादी सुविधाओं के लिए। यदि आप एक रॉबो-सलाहकार का उपयोग करते हैं, तो यह आपके फॉर्मूले में आपकी उम्र का उपयोग करके यह पता लगाता है कि आपके पास कितना स्टॉक होना चाहिए। यदि आप एक नियोक्ता-प्रदान किए गए 401 (के) का उपयोग करते हैं, तो यह संभवतः एक लक्ष्य-तिथि निधि में है जो बहुत सारे शेयरों के साथ फिर से शुरू हो जाएगा, और धीरे-धीरे बांड में बदल जाएगा।

यह ज्ञान जेरेमी सिएगल नाम के एक दिग्गज व्हार्टन फाइनेंस प्रोफेसर से आता है, जिनकी पुस्तक है लॉन्ग रन के लिए स्टॉक बाजार के आंकड़ों को वापस 1802 पर जा रहा है। उन्होंने पाया कि स्टॉक की कीमतें सालाना लगभग 6.7 प्रतिशत बढ़ जाती हैं। यह बहुत अच्छा है: एक हफ्ते में ५० साल तक ६.६ प्रतिशत रिटर्न पर ५० डॉलर और आपके पास ४००K डॉलर है, जिस पर रिटायर होने के लिए, बैंकेट के रिटर्न कैलकुलेटर के अनुसार। बांड कम लौटते हैं, लेकिन वे अधिक सुरक्षित होते हैं। हालाँकि, McQuarrie को लगा कि यह दर्शन थोड़ा साफ-सुथरा लग रहा है। शेयर बाजार के रूप में तर्कहीन और अप्रत्याशित के रूप में कुछ ऐसा कैसे हो सकता है, जो समय के लंबे खंडों पर इतना सुसंगत, इतना विश्वसनीय हो?

"आप प्राकृतिक कानून की बात करना शुरू कर सकते हैं," वह बताता है श्लोक में। "6. 7 प्रतिशत शेयरों पर प्रतिफल है और प्रति सेकंड 32 फीट गुरुत्वाकर्षण स्थिर है। ”

सेवानिवृत्ति में ताजा और अपने हाथों पर कुछ अतिरिक्त खाली समय के साथ, McQuarrie ने सीगल के काम को दोबारा जांचने का फैसला किया। और उन्होंने पाया कि जब सीगल ने मूल रूप से पुस्तक लिखी थी, तो डेटा की गुणवत्ता वांछित होने के लिए बहुत कुछ छोड़ गई थी। सभी अच्छे आंकड़े 20 वीं शताब्दी के थे, जहां अमेरिका ने, अन्य चीजों के अलावा, विश्व युद्धों में कुछ जीता और वैश्विक अर्थव्यवस्था पर हावी रहा। 1800 के दशक के आंकड़े, जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं, विरल था, अक्सर स्टॉक और बॉन्ड के एक मुट्ठी भर पर ड्राइंग। यह, मैकक्वेरी ने सोचा, स्टॉक के लिए पूर्वाग्रह में पकाना था - जो अच्छे समय में बेहतर करते हैं - और बांड के खिलाफ एक पूर्वाग्रह, जो निवेशकों के घबराहट होने पर बेहतर करते हैं।

"20 वीं शताब्दी के दौरान अमेरिका ने लगातार 2 विश्व युद्ध जीते, वैश्विक अर्थव्यवस्था में अग्रणी बनकर उभरा, और उसके बाद के 50 वर्षों में दुनिया को एक महानायक की तरह डरा दिया।" "बेशक अमेरिकी निवेशकों ने शेयरों में अच्छा प्रदर्शन किया, इसलिए रोमन निवेशकों ने अपनी स्वर्णिम आयु के दौरान।"

1800 के बेहतर आंकड़ों से लैस, McQuarrie ने Siegel के काम पर दोबारा गौर किया और पाया कि वास्तव में, स्टॉक हमेशा लंबे समय में आउटपरफॉर्म बॉन्ड नहीं होते हैं। और, अधिक दिलचस्प बात यह है कि ऐसे समय होते हैं जब बोरिंग पुराने बांड बेहतर तरीके से करते हैं, यहां तक ​​कि 50, 60 या 70 से अधिक वर्षों तक। बेशक, यह 19 वीं शताब्दी के अमेरिकी बाजारों से बहुत अधिक एक्सट्रपलेशन करने के लिए एक अच्छा विचार नहीं है, जो कि लगभग 20 वीं शताब्दी के रूप में उबाऊ थे। ब्रिट्स ने व्हाइट हाउस को जला दिया, एंड्रयू जैक्सन ने सचमुच हमारे केंद्रीय बैंक के बराबर को बंद कर दिया, और गृह युद्ध हुआ। लेकिन हम इस सब से क्या ले सकते हैं कि यह महत्वपूर्ण है कि हम पूर्वाग्रह को प्रभावित न करें कि हम भविष्य के लिए क्या योजना बनाते हैं।

"यह बुनियादी शोध जो आपके द्वारा पढ़ी गई वित्तीय सलाह के हर बिट को ईंधन देता है, वह उस अवधि तक सीमित है जहां अमेरिका इतना सफल था," मैकक्वेरी कहते हैं। “हम 21 वीं सदी के सामान्यीकरण के बारे में कितने आश्वस्त हो सकते हैं? यह स्पष्ट नहीं है कि अमेरिका दृश्य 2099 पर उतना ही प्रभावी होगा जितना 1999 में था।"

तो हम इस जानकारी के साथ क्या कर सकते हैं? बांड खरीदने के लिए अपने सभी शेयरों को न बेचें। यह महंगा होगा, दाने, और आखिरकार, यह सिर्फ एक अध्ययन है। लेकिन अभी भी दो प्रमुख टेकवे हैं जहां तक ​​व्यक्तिगत वित्त जाता है।

2. अपने पूर्वाग्रह की जाँच करें

McQuarrie का अध्ययन एक आंख खोलने वाला है: यहां तक ​​कि सबसे सुरक्षित ज्ञान में से कुछ भी भ्रामक हो सकता है। सलाह लोगों से आती है, और लोगों के पास उनके पक्षपात होते हैं। अपने स्वयं के पूर्वाग्रहों के साथ-साथ हमारे द्वारा उपयोग की जाने वाली जानकारी में पूर्वाग्रह का पता लगाना सत्य के सदृश कुछ भी प्राप्त करने के लिए महत्वपूर्ण है। एरिजोना स्टेट यूनिवर्सिटी और टेक्सास ए एंड एम विश्वविद्यालय के शोधकर्ताओं के एक उपयोगी नए पेपर के अनुसार, 20 वीं सदी के वित्त प्रोफेसरों की तरह ही अमेरिकी आर्थिक विकास हमेशा आगे बढ़ने की सोच में पक्षपाती थे, वित्तीय पत्रकारों के पास वास्तव में अपना खुद का एक दिलचस्प पूर्वाग्रह है। उन शोधकर्ताओं ने पाया कि जिन कंपनियों के बारे में लिखते हैं, उन पर वित्त पत्रकार बहुत नरम होते हैं।

1. बचत> रणनीति

McQuarrie के निष्कर्ष इस बात पर भी प्रकाश डालते हैं कि निवेश की कोई भी रणनीति किस सीमा तक पूरी हो सकती है। तैयारी की कोई मात्रा और होमवर्क हर आकस्मिकता का हिसाब नहीं दे सकता। 1800 के बॉन्ड करोड़पति और 1900 के शेयर बाजार के करोड़पतियों के पास आम तौर पर बेहतर रणनीति या बेहतर निवेश सलाह नहीं थी, यह पहली जगह में निवेश करने के लिए पैसा था। महान योगी बेर्रा को उद्धृत करने के लिए, "भविष्य के बारे में विशेष रूप से भविष्यवाणियां करना कठिन है।"

ये हुआ था रणनीति, सबसे शानदार वित्तीय, कैरियर, और जीवन शैली की सलाह का एक साप्ताहिक ठहरनेवाला जो आपको अपना सर्वश्रेष्ठ जीवन जीने की आवश्यकता होगी। मैं जेम्स डेनीन, इनोवेशन एडिटर हूँ श्लोक में । यदि आपको पैसे या करियर के सवाल हैं, तो आप यहाँ उत्तर देखना चाहते हैं, मुझे [email protected] पर ईमेल करें - और इस लिंक के साथ रणनीति पर पास करें!